[미리레터 94호] 💌 2월4주차_글로벌 해운/항공 시황

선사들은 태평양항로에서 8~9주차에 37 항차, 3월 추가 19 항차의 임시결항을 예고했습니다. 로드스타는 수요 둔화 국면 속 선사들의 공급 조절 움직임이 확대되고 있다고 전했습니다.
수요 지표는 좋지 않은 상황입니다. LA항의 1월 수입 물동은 전년 대비 13% 감소한 421,000TEU로 최근 3년 내 최저 수준을 기록했고, 미국 소비자신뢰지수도 11년 만의 최저치로 내려갔습니다. 특히 해상 운송 비중이 큰 가구 소비 성장률이 마이너스로 전환하면서 2분기 물동 회복 폭을 제한할 수 있는 리스크가 부각됐습니다.
한편 LA항만청은 올해 물동이 전년 대비 10% 미만 감소할 수 있다고 봤지만, 작년 관세 회피 목적의 ‘밀어내기’ 물동이 만든 기저효과가 크다고 해석했습니다. 반면 Sea-Intelligence는 소비자 지출 증가세가 뚜렷한 하향 곡선을 그렸다고 보고, 단순 기저효과를 넘어 실질적인 수요 둔화가 길어질 가능성을 경고했습니다.

최근 C.H. 로빈슨은 멕시코 내 급격한 치안 악화로 인한 물류 차질을 긴급 공지했습니다. 멕시코 군이 카르텔의 거물 수장인 엘 멘초를 사살한 이후, 이에 반발하는 카르텔의 보복성 폭력 사태가 확산되고 있기 때문입니다.
현재 가장 큰 타격을 입은 곳은 멕시코 서부 지역입니다. 보복 소요로 인해 도로 곳곳이 봉쇄되었으며, 특히 서부 물류의 핵심 거점인 만사니요항은 운영에 차질을 빚으며 일시 폐쇄되는 사태까지 발생했습니다.
이로 인해 서부 지역을 오가는 화물 반출입에 심각한 병목 현상이 나타나고 있으며, 중서부의 과달라하라 및 북동부 타마울리파스 방향의 주요 내륙 운송로에서도 운행 중단과 지연이 잇따르고 있습니다. 사실상 멕시코 내륙 물류망 전반에 비상등이 켜진 셈입니다.
다행히 미국 접경 지역인 라레도와 엘파소를 통과하는 물류는 현재까지 정상적으로 운영되고 있는 것으로 파악됩니다. 하지만 현지 상황이 매우 유동적인 만큼, 해당 지역을 통과하는 화물을 보유한 기업들의 각별한 주의와 모니터링이 필요한 시점입니다.

최근 미국 법원은 트럼프 행정부가 국제비상경제권한법(IEEPA)을 근거로 부과했던 일부 관세에 대해 위법 판결을 내렸습니다. 본래 IEEPA는 국가 비상사태 시 대통령에게 광범위한 경제 권한을 부여하는 법이지만, 법원은 이를 이용해 무분별하게 높은 관세를 부과하는 것은 대통령의 권한 남용이라고 판단한 것입니다.
트럼프 행정부는 즉각 무역법 122조 관세(10%)를 발동하였으며, 다음날 바로 법정 허용 최대치(15%)까지 인상하겠다고 표명한 상태입니다. 이외에도 대체 관세 카드를 꺼내 들었습니다. IEEPA 대신 무역확장법 232조(국가안보)나 무역법 301조(불공정 무역 관행) 등 법적 근거를 갈아끼워 관세를 유지하거나 오히려 강화하겠다는 전략입니다.
IEEPA 위헌 판결에도 불구하고 무역법 122조 관세로 즉각적인 수요 반등은 제한적일 것으로 예상되며, 122조가 만료된 이후(7/24) 귀추가 주목됩니다.